현대중공업그룹 주가전망

예상치 상회하는 양호한 1분기 실적 기록

■ 한국조선해양 (009540): 1분기 연결 영업이익 675억원으로 컨센서스 상회

- 한국조선해양은 1Q21 실적이 매출액 3조 6,815억원 (-6.7% YoY), 영업이익 675억원 (-44.5% YoY, 영업이익률 1.8%)을 기록했다고 발표
- 매출액은 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 시장예상치를 31.1% 상회함
- 세전이익은 환율상승에 따른 외환관련이익 826억원 등의 영향으로 컨센서스를 2배 이상 상회
- 부문별 영업이익률은 조선 +2.8%, 해양 -19.9%, 플랜트 -14.0%, 엔진기계 30.6% 등을 기록
- 조선부문은 건조물량 증가 등으로 고정비 부담이 감소하고, 강재가격 상승에도 불구하고 선가상승 등에 따라 공사손실충당금이 감소하면서 전분기 대비 흑자전환에 성공
- 하지만 해양부문은 잔고 소진에 따른 매출감소로 적자전환했고, 플랜트부문도 추가 공사비용 발생 등으로 적자가 지속됨


■ 현대미포조선 (010620): 1분기 영업이익 컨센서스 대비 2배 기록

- 현대미포조선의 1Q21 실적은 매출액 6,847억원 (-11.9% YoY), 영업이익 176억원 (-47.7% YoY, 영업이익률 2.6%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 시장예상치를 2배 가까이 상회함