삼성증권 (016360)

2Q21 Review: 예상치를 상회하는 실적 시현

■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 66,000원으로 4.8% 상향
■ 증권업종 최선호 종목 유지, 배당수익률 7.8%, IB 부문의 빠른 성장

삼성증권에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 66,000원으로 4.8% 상향한다.
2Q21 연결기준 지배주주순이익은 2,645억원으로 KB증권의 전망치 및 컨센서스 대비 33.6%, 31.5% 높은 수준의 이익을 시현하였다.
예상보다 양호한 Trading 및 상품손익 때문이다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 2021년 상반기 IB 및 기타수수료 수익은 1,190억원으로 전년동기대비 73.0% 성장하였다.
IB 부문의 성장이 빠르게 이루어지고 있다고 판단된다.
2) 2021년 DPS 전망치를 기존 3,200원에서 3,500원 (배당성향 35.1% 가정)으로 상향한다.
7.8%의 배당수익률이 기대되며 연말로 갈수록 배당에 대한 기대감이 확대될 것으로 전망되기 때문이다.
KB증권은 삼성증권을 증권업종 최선호 종목으로 유지한다.