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Buy
파트론 (091700)
올해가 역대 최대 매출
2021.09.24
읽는시간 4분
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투자의견 Buy, 목표주가 15,000원 유지
파트론에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 15,000원을 유지한다.
목표주가는 잔여이익모델 (RIM Valuation)을 통해 산정되었으며, 12개월 선행 P/E는 9.3배다.
목표주가 대비 현 주가의 상승여력은 53%이며, KB증권의 2021E/2022E EPS는 컨센서스 대비 각각 2%/0.1% 높은 수준이다.
3분기 실적 컨센서스 상회 전망, AP 수급 이슈 해소 / 센서 기여도 확대
파트론의 3분기 실적은 매출액 3,587억원 (+0.3% YoY), 영업이익 207억원 (-6% YoY, 영업이익률 5.8%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다.
전년동기 실적 base가 높지만, ① 파운드리 공급난에 따른 AP 수급 이슈가 해소되어 가고 있어 삼성전자의 스마트폰 생산공장 가동률이 회복되었고, ② 갤럭시 A12와 A32 등 파트론의 삼성전자향 주력 모델 판매 호조세가 이어지고 있으며, ③ 갤럭시 워치향 심박센서의 모듈화에 따른 ASP 상승 및 공급 물량 증가로 센서 기여도가 상반기 대비 확대되어 컨센서스 대비 양호한 실적을 기록할 것으로 추정된다.
파트론에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 15,000원을 유지한다.
목표주가는 잔여이익모델 (RIM Valuation)을 통해 산정되었으며, 12개월 선행 P/E는 9.3배다.
목표주가 대비 현 주가의 상승여력은 53%이며, KB증권의 2021E/2022E EPS는 컨센서스 대비 각각 2%/0.1% 높은 수준이다.
3분기 실적 컨센서스 상회 전망, AP 수급 이슈 해소 / 센서 기여도 확대
파트론의 3분기 실적은 매출액 3,587억원 (+0.3% YoY), 영업이익 207억원 (-6% YoY, 영업이익률 5.8%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다.
전년동기 실적 base가 높지만, ① 파운드리 공급난에 따른 AP 수급 이슈가 해소되어 가고 있어 삼성전자의 스마트폰 생산공장 가동률이 회복되었고, ② 갤럭시 A12와 A32 등 파트론의 삼성전자향 주력 모델 판매 호조세가 이어지고 있으며, ③ 갤럭시 워치향 심박센서의 모듈화에 따른 ASP 상승 및 공급 물량 증가로 센서 기여도가 상반기 대비 확대되어 컨센서스 대비 양호한 실적을 기록할 것으로 추정된다.
