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JB금융지주 (175330)
3Q21 Review: 은행의 대출성장과 계속된 NIM 개선
2021.10.27
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Buy 유지,
목표주가는 11,000원으로 6.8% 상향
JB금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 11,000원으로 직전대비 6.8% 상향한다.
3Q21 연결기준 지배주주순이익은 1,340억원으로 KB증권의 전망치 및 컨센서스에 부합하였다.
다만 3분기 전북/광주은행의 NIM이 각각 3bp 상승하며 예상보다 높은 순이자이익 증가를 시현하였다는 점을 반영하여 2021년/2022년 연결기준 지배주주순이익을 4,778억원, 4,851억원으로 각각 2.9%, 2.8% 상향한다.
■ 1) 금리 효과뿐만 아니라 포트폴리오 변경효과가 반영되며 빠른 NIM 상승,
2) 내부등급법 완료시 대출 및 투자여력 확대 전망
투자의견을 Buy로 제시하는 이유는 1) 금리 상승뿐만 아니라 신용대출과 중소기업대출 비중 확대를 통해 경쟁 은행 대비 빠른 NIM 개선을 이어오고 있으며 2) 내부등급법 도입이 완료되면 CET1이 100bp 이상 개선될 것으로 예상되어 대출 성장 및 투자여력이 확대될 것으로 전망되기 때문이다.
목표주가는 11,000원으로 6.8% 상향
JB금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 11,000원으로 직전대비 6.8% 상향한다.
3Q21 연결기준 지배주주순이익은 1,340억원으로 KB증권의 전망치 및 컨센서스에 부합하였다.
다만 3분기 전북/광주은행의 NIM이 각각 3bp 상승하며 예상보다 높은 순이자이익 증가를 시현하였다는 점을 반영하여 2021년/2022년 연결기준 지배주주순이익을 4,778억원, 4,851억원으로 각각 2.9%, 2.8% 상향한다.
■ 1) 금리 효과뿐만 아니라 포트폴리오 변경효과가 반영되며 빠른 NIM 상승,
2) 내부등급법 완료시 대출 및 투자여력 확대 전망
투자의견을 Buy로 제시하는 이유는 1) 금리 상승뿐만 아니라 신용대출과 중소기업대출 비중 확대를 통해 경쟁 은행 대비 빠른 NIM 개선을 이어오고 있으며 2) 내부등급법 도입이 완료되면 CET1이 100bp 이상 개선될 것으로 예상되어 대출 성장 및 투자여력이 확대될 것으로 전망되기 때문이다.
