삼성엔지니어링 (028050)

안정된 이익률에 원화약세 효과 더해지며 시장 기대치 상회

■3Q21 Review: 안정적인 이익률에 환율효과 더해지면서 어닝 서프라이즈

-2021년 3분기 연결기준 매출액 1.75조원 (+7.3% YoY, +3.0% QoQ), 영업이익 1,390억원 (+24.1% YoY, -7.5% QoQ), 지배주주순이익 1,080억원 (+37.2% YoY, +15.9% QoQ)의 잠정 실적 발표

-매출액은 시장기대치에 부합하고 영업이익은 시장기대치를 크게 상회
이익 호조의 원인은 ① 멕시코 Dos Bocas PJ, 말레이시아 Sarawak의 본격적인 공정 진행과 원화약세로 화공 매출이 큰 폭으로 증가 (+31.0% YoY) 하는 가운데 ② 역시 원화약세에 따른 환율효과 402억원으로 인해 화공부문 이익률이 개선 되었기 때문 (3Q21 GPM 13.4%)

-영업외에서는 코로나 확산에 따른 공기지연으로 태국 타이오일 (Thai Oil) PJ 비용 291억원 반영함 (지분법손실 180억원 + 기타비용 111억원)


■3Q21 누적 수주: 4.4조원 / 화공 1.45조원, 비화공 2.93조원 (연간 목표 6.0조원)