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에코프로비엠 (247540)
다시 한 번 증명한 Another Level
2021.11.05
읽는시간 4분
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■ 목표주가 580,000원으로 16% 상향, 투자의견 Buy 유지
에코프로비엠의 목표주가를 기존 500,000원에서 580,000원으로 16% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
조정된 목표주가는 컨센서스 대비 12% 높은 수준이며, DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출되었고, WACC은 6.93% (COE 8.47%, 세후 COD 3.17%, 104주 조정 Beta 1.00)를 적용했다.
목표주가를 상향하는 이유는 ① 에코프로비엠의 11월 4일 Eco-Friendly Day 발표내용을 반영해 2025년 이후 Capa 추정치를 상향 조정 (2025년 35만톤 → 48만톤, 향후 10년간 연평균 Capa 성장률은 기존과 동일한 26% 적용)했기 때문이다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 79.4배, P/B는 18.51배, EV/EBITDA는 26.1배이며, 11월 4일 종가 기준 상승여력은 27.2%다.
■ 양극재 Capa 가이던스 상향 조정, 2025년 29만톤 → 48만톤
에코프로비엠의 목표주가를 기존 500,000원에서 580,000원으로 16% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
조정된 목표주가는 컨센서스 대비 12% 높은 수준이며, DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출되었고, WACC은 6.93% (COE 8.47%, 세후 COD 3.17%, 104주 조정 Beta 1.00)를 적용했다.
목표주가를 상향하는 이유는 ① 에코프로비엠의 11월 4일 Eco-Friendly Day 발표내용을 반영해 2025년 이후 Capa 추정치를 상향 조정 (2025년 35만톤 → 48만톤, 향후 10년간 연평균 Capa 성장률은 기존과 동일한 26% 적용)했기 때문이다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 79.4배, P/B는 18.51배, EV/EBITDA는 26.1배이며, 11월 4일 종가 기준 상승여력은 27.2%다.
■ 양극재 Capa 가이던스 상향 조정, 2025년 29만톤 → 48만톤
