한화에어로스페이스 (012450) 주가전망

1Q22 Review: 컨센서스 상회하는 양호한 실적 기록

■ 1분기 실적은 컨센서스 상회
- 한화에어로스페이스는 1Q22 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 3,781억원 (+13.7% YoY), 영업이익 664억원 (+0.8% YoY, 영업이익률 4.8%)을 기록했다고 발표
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 달성, 테크윈의 어닝서프라이즈와 쎄트렉아이의 신규연결대상 편입, 환율상승 등이 실적호조의 배경
- 세전이익과 지배순이익도 각각 570억원과 404억원을 기록해 시장예상치를 20% 이상 상회

■ 한화테크윈이 1분기 실적호조의 일등공신
- 한화테크윈의 1Q22 실적은 매출액 2,174억원 (+44.6% YoY), 영업이익 332억원 (+64.4%, 영업이익률 15.3%)을 기록
- B2B시장에서의 판매호조가 지속되면서 미주지역 매출액은 전년동기대비 85.5% 급증했으며, 매출증가와 환율상승 등으로 수익성도 크게 개선
- 코로나19의 영향이 감소하면서 출장 및 전시회참가 증가 등으로 마케팅비용 증가가 예상되어 수익성은 하반기에 다소 둔화될 수 있겠으나 반도체 조달과 물류이슈 완화로 양호한 실적 지속될 전망