한화에어로스페이스 (012450)

대한민국 우주산업 1번지

■ 목표주가 73,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy
한화에어로스페이스에 대한 12개월 목표주가를 기존 68,000원에서 73,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.15배)으로 7.4% 상향조정한다.
수익추정치 조정 및 무험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물과 국고채 30년물 금리의 변화, 베타 하락 등의 효과를 반영했다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 최근 종가대비 23.3% (배당수익 포함시 24.7%)의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.

■ 오는 6월 15일, 한국형발사체 (KSLV-Ⅱ) 누리호 발사예정
지난해 10월 아쉬운 실패를 겪었던 한국형발사체 (KSLV-Ⅱ) 누리호의 2차 발사시험이 오는 6월 15일 진행될 예정이다.
1차 발사 당시 실패의 원인으로 지목되었던 3단부 산화제 탱크를 보강하는 등의 기술적 조치로 안정성을 확보했고, 1차때와는 달리 모형이 아닌 실제 위성을 탑재했다.
누리호 발사 후 성능검증 위성은 누리호에서 분리돼 600~800㎞ 사이 궤도에 안착해 2년동안 각종 관측임무를 수행하게 된다.