DGB금융지주 (139130)

2Q22 Review: Trading 손익 부진으로 전망치 하회

■ 투자의견 Buy, 목표주가는 10,500원 유지

DGB금융지주에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 10,500원을 유지한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 변동금리 대출 비중이 경쟁은행 대비 높아 NIM 개선이 빠르게 진행되고 있으며, 2) 경기 둔화에 대비하여 2분기 보수적 충당금 적립을 통해 향후 손실흡수 능력을 확보하고 있기 때문이다.
2) 현재주가는 DGB 금융지주의 12M Fwd BVPS 대비 0.23배에서 거래되고 있어 연말 DPS 650원 전망을 감안하면 8.4%의 배당수익률을 기대할 수 있기 때문이다.


2022년 연결기준 지배주주순이익 전망치는 4,920억원으로 직전대비 3.7% 하향한다.
예상치를 하회한 2분기 실적을 반영하였기 때문이다.


■ 2Q22 연결기준 지배주주 순이익은 1,233억원으로 전망치 하회

2Q22년 연결기준 지배주주순이익은 1,233억원으로 KB증권 전망치 1,421억원을 하회하였다.

전분기대비 24.0%, 전년동기대비 20.6% 감소한 수준이다.