LG유플러스 (032640)

일회성 인건비 관련 비용 감안시 양호한 2Q22 실적

■ 2Q22 Review: 영업이익 2,484억원 (-7.5% YoY)
- LG유플러스의 2Q22 연결 영업이익은 2,484억원 (별도 2,445억원)으로 영업이익 컨센서스 (2,565억원, Fnguide 최근 3개월 기준)에 부합하는 수준
- 영업이익이 전년동기 대비 7.5% 하회하였으나, 희망퇴직 등 일회성 인건비 450억원이 선반영되었다는 점을 감안하면 2,930억원 수준으로 양호한 실적 시현 (머니S 7/17).
일회성 인건비발생 제외 감안시 KB추정치 2,974억원에 부합
- 무선서비스 수익 1.46조원 (+1.9% QoQ), MNO가입자 1,566만명 (+1.9% QoQ), 무선서비스 ARPU 29,597원 (-0.1% QoQ), 추정 휴대폰 ARPU 38,167원 (+1.8% QoQ)
- 기업인프라 사업 매출액은 4,032억원으로 IDC, 솔루션, 기업회선 사업이 모두 호실적을 보이면서 직전분기 대비 11.2% 성장
- 즉, 무선서비스와 기업인프라 사업이 꾸준히 성장하면서 실적 개선세가 지속되는 한편 마케팅 비용 및 감가상각비 등 주요 비용의 개선세가 주효