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한전기술 (052690)
근거 있는 자신감
2022.11.25
읽는시간 4분
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■한전기술 목표주가 79,000원 (+6.8%), 투자의견 Buy 상향
한전기술에 대해 목표주가를 79,000원으로 6.8% 상향조정한다.
국내 신규 원전 건설 및 폴란드 퐁트누프 원전 프로젝트 등 해외 시장에서의 신규 원전 수주 전망을 반영해 향후 평균 EPS 성장률을 기존 16.2%에서 23.4%로 상향한 것이 목표주가 상향의 원인이다.
목표주가는 3단계 DDM 방식 (COE 10.5%, 배당성향 50% 가정)으로 산출했다.
목표주가의 12M Fwd.
P/E는 134.4배, 12M Fwd.
P/B는 5.45배에 해당하며, 최근 종가 대비 상승여력이 25.2%로 확대된 것을 반영해 투자의견 또한 Buy로 상향한다.
■2023년 영업이익 287억원 (+53.5% YoY) 전망
한전기술의 2023년 매출액은 4,730억원 (-1.2% YoY), 영업이익은 287억원 (+53.5% YoY), 지배주주순이익은 227억원 (+22.8% YoY)을 기록할 것으로 전망한다.
2023년 매출액은 건설 중인 원전 및 화력발전소 프로젝트들이 마무리되어 감에 따라 소폭 축소될 것으로 예상하나, EPC 프로젝트들의 초기 비용 집행이 2022년 중 진행되면서 영업이익률이 2.2%p 개선 (2022년 3.9% ( 2023년 6.1%)된 영향으로 영업이익은 전년동기대비 100억원 늘어날 전망이다.
한전기술에 대해 목표주가를 79,000원으로 6.8% 상향조정한다.
국내 신규 원전 건설 및 폴란드 퐁트누프 원전 프로젝트 등 해외 시장에서의 신규 원전 수주 전망을 반영해 향후 평균 EPS 성장률을 기존 16.2%에서 23.4%로 상향한 것이 목표주가 상향의 원인이다.
목표주가는 3단계 DDM 방식 (COE 10.5%, 배당성향 50% 가정)으로 산출했다.
목표주가의 12M Fwd.
P/E는 134.4배, 12M Fwd.
P/B는 5.45배에 해당하며, 최근 종가 대비 상승여력이 25.2%로 확대된 것을 반영해 투자의견 또한 Buy로 상향한다.
■2023년 영업이익 287억원 (+53.5% YoY) 전망
한전기술의 2023년 매출액은 4,730억원 (-1.2% YoY), 영업이익은 287억원 (+53.5% YoY), 지배주주순이익은 227억원 (+22.8% YoY)을 기록할 것으로 전망한다.
2023년 매출액은 건설 중인 원전 및 화력발전소 프로젝트들이 마무리되어 감에 따라 소폭 축소될 것으로 예상하나, EPC 프로젝트들의 초기 비용 집행이 2022년 중 진행되면서 영업이익률이 2.2%p 개선 (2022년 3.9% ( 2023년 6.1%)된 영향으로 영업이익은 전년동기대비 100억원 늘어날 전망이다.
