인텔리안테크 (189300)

저궤도 위성통신 분야 대표 수혜주

■투자의견 Buy, 목표주가 155,000원 커버리지 개시

KB증권은 인텔리안테크에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 155,000원 (12Fwd 수정 EPS 3,449원 x P/E 45.0배 적용)으로 커버리지를 개시한다.
목표주가 산출 근거는 인텔리안테크가 글로벌 위성통신 사업자의 국내 진출에 직접적 수혜주에 해당하고, 저궤도 위성통신 산업의 개화와 성장 가속화를 고려한 결과이다.


■23년 위성통신 안테나 부문 실적 성장세 지속 전망

OneWeb, SpaceX, Amazon, O3b 등은 초고속 위성 데이터 서비스 제공을 위해 대규모 투자를 진행하고 있다.
전세계 우주산업 시장규모는 2020년 3,950억 달러 → 2040년 1.1조 달러에 이를 것으로 전망한다.
인텔리안테크의 성장세는 2022년 상반기 SES향 중궤도 (MEO) 매출 성과를 통해 1차적으로 확인이 됐다.
특히 4분기부터 약 900억원 규모 OneWeb향 저궤도 위성 (LEO) 안테나 기수주 물량이 본격적으로 출하되며 2023년 저궤도 위성통신 안테나 부문의 실적 성장을 견인할 것으로 예상한다.