인텔리안테크 (189300)

원웹이 끝이 아니다

■투자의견 Buy, 목표주가 155,000원 유지


KB증권은 인텔리안테크에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 155,000원 (12Fwd 수정 EPS 3,449원 x P/E 45.0배 적용)을 유지한다.
목표주가 산출 근거는 글로벌 위성통신 사업자를 고객사로 확보하여 제품 공급이 실제로 이루어지고 있고, 저궤도 위성 산업의 개화와 성장 가속화의 직접적 수혜주임을 고려한 결과이다.


■저궤도 위성통신 안테나 공급 본격화 원년


우주산업은 전세계 각국이 주목하는 블루오션 시장이다.
현재 스페이스X를 필두로 원웹, SES, 아마존 등 메이저 위성통신 사업자들이 초고속, 초연결 데이터 서비스 제공을 위해 대규모 투자를 진행하고 있으며, 2040년 우주산업 시장규모는 약 1.1조 달러에 이를 것으로 전망한다.
인텔리안테크는 올해 약 800억원 규모의 원웹향 저궤도 위성 (LEO) 안테나 공급을 통해 저궤도 위성통신 안테나 부문의 실적 성장을 견인할 것으로 전망한다.


■2세대 신규 안테나 물량 공급으로 P*Q 증가 예상