현대건설 (000720) 주가전망, 목표주가

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매출 성장과 판관비 관리로 주택 원가율 부담을 눌러버리다

23.04.21

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1Q23 Review: 국내 주택 일회성 반영에도 불구 외형성장과 안정적인 판관비로 시장 기대치 상회
1Q23 주택공급: 별도 794세대 / 연결 2,365세대
1Q23 해외수주: 별도 0.05조원 / 연결 0.5조원
연중 주택 원가율 부담 지속 되도 안정적 실적 기대 가능. 이제는 수주에 더 집중할 때

■1Q23 Review: 국내 주택 일회성 반영에도 불구 외형성장과 안정적인 판관비로 시장 기대치 상회

현대건설은 2023년 1분기 연결기준 매출액 6.03조원 (+45.5% YoY, -0.9% QoQ), 영업이익 1,735억원 (+1.2% YoY, +133.4% QoQ), 지배주주순이익 1,308억원 (-9% YoY, 흑자전환 QoQ)의 잠정 실적 발표
매출액과 이익 모두 KB증권 및 시장 기대치를 상회함
별도 주택부문에서 약 700억원 가량의 일회성 비용 반영 있었으나 1) 국내 부문 매출 호조에 기인한 외형 성장과 (+45.5% YoY), 2) 판관비율 감소 (1Q22 4.8% → 1Q23 3.4%) 등으로 실적 방어
매출의 경우, 1) 국내 주택 공정 호조와 2) 1분기 착공한 S-Oil 샤힌 프로젝트의 조기 매출화가 성장 견인
별도 국내부문 원가율 부진.
입주를 앞둔 주택현장 2곳에서 약 700억원의 추가비용 반영
1) 부천 일루미스테이트: 450억원 반영.
입주 진행 중.
조합과 협의 중으로 향후 일부 환입 가능성 존재

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장문준 증권 전문가

KB증권 애널리스트

건설·그린에너지 업종 및 기업에 대해 분석합니다.

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