포스코DX (022100)

다년간에 걸쳐 구조적 성장이 시작된다

■투자의견 ‘Buy’, 목표주가 21,000원으로 커버리지 개시


KB증권은 포스코DX에 대해 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 21,000원 (12Fw EPS 799원 x Target P/E 26배 적용)으로 커버리지를 개시한다.
포스코 그룹사의 대규모 신성장 산업 투자에 따른 Captive 물량 확보와 다년간의 실적 개선이 예상되는 구조적 성장 초입 단계로 밸류에이션 디스카운트 요인은 점진적으로 해소될 것으로 판단된다.


■포스코 그룹의 2차전지 소재 투자 확대
‘24년 9조원 → ‘30년 41조원


SNE리서치 자료에 따르면 2022년 전세계 2차전지 시장규모는 약 455GWh → 2030년 3,647GWh, 전기차 시장규모는 2022년 956만대 → 2030년 5,568만대로 연평균 성장률은 각각 29.7%, 24.6%에 이를 것으로 전망한다.
포스코 그룹도 2차전지 관련하여 친환경소재 사업에 2030년까지 약 41조원 (‘24년 약 9조원)에 이르는 대규모 투자가 예정되어 있어 2차 전지 생산 설비 투자가 수반될 것으로 예상된다.