감성코퍼레이션 (036620)

하반기에도 성장 속도는 폭발적일 예정

■감성코퍼레이션의 2Q23 실적은
매출액 401억원 (+57% YoY),
영업이익 77억원 (+128% YoY)을 기록

감성코퍼레이션의 2Q23 실적은 매출액 401억원 (+57% YoY), 영업이익 77억원 (+128% YoY)을 기록하며 호실적 기조를 이어가고 있다.
매출액의 경우 기존 예상치와 유사했으나 영업이익은 매출 성장에 따른 이익 레버리지 효과가 본격화 되며 서프라이즈를 시현하였다.
지속적으로 언급하고 있는 브랜드 파워의 경우 점포당 매출액 상승 고려 시 매 분기 강화되고 있음을 알 수 있다.
따라서 3Q23 예상 실적은 상대적 비수기 임에도 매출액 398억원 (+68% YoY), 영업이익 66억원 (+99% YoY)으로 호실적 기조를 이어갈 공산이 크다.



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2) 헤비 아우터의 높은 판가로 ASP 상승과 이에 따른 추가 성장 포인트 확보



1) 네이버 트렌드를 보면, 스노우피크에 대한 검색 추세가 6월 하순 이후 감소하는 추세에 접어들었다가 8월 중순 현빈으로의 메인 모델 교체와 함께 다시 한 번 상승하는 것을 볼 수 있다.
경쟁사 대비 확연히 차이나는 검색 추이를 보이고 있어 상대적으로 비수기인 3분기에도 호실적을 기대할 수 있을 것으로 보인다.
더불어, 메인 모델 교체 외에도 추가적으로 마케팅에 집중하는 모습이 보이고 있다.
마케팅 수준에 따라 판관비 증가로 수익성이 전분기 대비 소폭 부진할 수 있으나, 브랜드 인지도 추가 확보 작업을 통해 성수기인 4분기 폭발적인 매출 성장의 기반을 다진다는 점은 긍정적으로 바라볼 수 있다.