엔케이맥스 (182400)

이제는 자이언트 성장 모멘텀에 주목할 때

■2Q23 Review: 실적은 부진, 그러나 다양한 성장 모멘텀에 주목
- 2023년 2분기 (K-IFRS 연결) 매출액 48억원 (-5.2% YoY), 영업이익 -264.6억원
(적자지속 YoY), 당기순이익 -312억원 (적자지속 YoY) 기록
- 양호한 임상 1상 중간 데이터, 임상 파이프라인 추가 확장 가능성 등을 기반으로 미국 자회사 나스닥 상장 예정 및 중국 수강그룹과 협업을 통해 건기식 및 세포치료제 사업 진출 기대 등 모멘텀 풍부
- 불응성 고형암 (육종암) 관련 미국 임상 1상 최종 결과 하반기 발표 예상.
중간 데이터에 이어 최종 결과에서도 긍정적 데이터 도출에 대한 기대감 점증 등 향후 임상 2상 진행 및 기술 수출, 상업화 가능성이 열려 있음
- SNK01 (자가 NK세포 치료제)을 활용, 알츠하이머 치료제로서 성장 가능성에 주목 필요.
SNK01이 미세아교세포 활성화를 시켜 뇌 속의 비정상 단백질 제거 및 염증을 억제시키는 등 향후 알츠하이머 치료제로서 개발 가능성 부각.
현재 멕시코에서 임상 1상 진행 중 (AAIC 2023에서 중간 결과 발표, 안전성과 유효성 확인)으로 임상 1상 종료 이후 미국에서 글로벌 임상 (1상 또는 2상) 진행 예정