적극적 AI 도입과 효율 개선에 따른 이익 성장 기대

세일즈포스 (CRM US)

■적극적 AI 도입을 통한 경쟁력 제고와 효율성 개선에 따른 이익/마진 성장 기대

적극적인 AI 도입을 통한 경쟁력 제고와 효율성 개선에 따른 세일즈포스의 이익/마진 성장이 기대된다.
세일즈포스의 1) 풍부한 자본에 기반한 자사주매입 확대는 12MF ROE 상승을 지지하고 있고, 2) 적극적인 AI 솔루션 출시에 따른 높은 경쟁력과 충성 고객 확대가 예상되며,
3) 장기 이익 성장성을 감안한 주가수준은 동종기업 대비 저평가 되어 있다.
세일즈포스의 12MF P/E는 24.2배 (지난 1년 최고 35배)이며, 3년 EPS CAGR (2023~2025년)은 28.1%로 동종기업 대비 높다.
장기 이익성장성을 감안한 세일즈포스의 PEG 배수는 0.9배로 시장 (S&P500) 2.3배, 동종기업인 어도비 2.1배, 서비스나우 1.9배보다 낮아 장기 이익 성장을 감안한 상대적 주가 수준은 저평가 되어있다.


■올해 매출 전년대비 11% 성장 전망, 수주잔고 증가세, 효율성 개선 노력은 지속될 전망