LIG넥스원 (079550)

3분기 실적은 부진했으나 4분기는 수주와 실적 모두 급반등 기대

■3분기 실적은 컨센서스 하회


- LIG넥스원은 3Q23 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 5,360억원 (-22.9% YoY), 영업이익 411억원 (-29.6% YoY, 영업이익률 7.7%)을 기록했다고 발표

- 매출액과 영업이익은 각각 컨센서스를 16.2%와 16.3% 하회해 다소 아쉬운 실적

- 3분기 영업이익에는 일부 개발사업의 손실충당금과 미국 수출을 추진 중인 무기체계의 시험발사 비용 등 비경상적 비용이 포함되었음

- 이를 제외한 수정 영업이익은 466억원으로 영업이익률 8.7% 수준


■인도네시아 무전기 매출인식 지연이 매출부진의 원인


- 매출액이 시장예상치를 크게 벗어난 것은 인도네시아향 무전기 수출의 매출인식 지연이 크게 작용

- 올해 총 3,200억원 정도가 매출에 반영될 예정으로 상반기에 반영된 390억원을 제외한 나머지가 당초 하반기 중에 분할되어 매출로 인식될 것으로 예상되었으나 3분기에는 매출인식이 없었음

- 하지만 선적이 해를 넘기지는 않을 것으로 예상되어 4분기에는 관련 매출액이 2,800억원 수준으로 크게 증가할 전망이며, 이에 따라 연간 매출액은 기존 전망대로 2.5조원을 상회할 전망임