한화에어로스페이스 (012450) 주가전망

일회성 비용에도 불구하고 예상치 상회하는 영업이익 시현

■3Q23 매출액과 영업이익은 컨센서스 상회


- 한화에어로스페이스는 3Q23 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 9,815억원 (+31.1% YoY), 영업이익 1,043억원 (+64.5% YoY, 영업이익률 5.3%)을 기록했다고 발표


- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회해 양호한 실적으로 판단됨


- 특히 3분기 영업이익에는 일회성인 GTF엔진 리콜관련 비용 196억원이 반영되었는데, 이를 제외할 경우 수정영업이익은 1,239억원으로 영업이익률 6.3% 수준


■GTF엔진 리콜관련 총 1,561억원의 일회성 비용 발생


- 그러나 세전이익과 순이익은 GTF엔진 리콜관련 비용 1,365억원의 영향으로 시장 예상치를 크게 하회


- 이에 따라 이번 3분기 실적에 반영된 관련 비용은 총 1,561억원 (영업 196억원, 영업외 1,365억원)


- 회사측은 해당 이슈와 관련하여 예상되는 비용은 3분기에 모두 반영했다고 밝힘


- 한화에어로스페이스는 GTF엔진 국제공동개발 프로젝트의 지분 약 2%를 보유 중으로 해당 엔진의 결함으로 인해 엔진수리 및 도입 항공사의 손실보상 등이 예상됨에 따라 이번 분기에 비용을 반영했음