파크시스템스 (140860) 주가전망

EUV 검사 장비계의 ASML

■투자의견 Buy, 목표주가 200,000원으로 커버리지 개시

파크시스템스에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 200,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다.
목표주가는 DCF 방식으로 산출했으며, WACC 7.06%, 영구성장률 2.2%를 적용했다.
KB증권 추정치 기준 파크시스템스 목표주가의 12개월 선행 Implied P/B는 7.8배이며, 11월 14일 종가 기준 상승여력은 17%다.

■선단공정 필수 장비인 원자현미경 절대강자


파크시스템스는 완전한 비접촉식 원자현미경을 판매하는 유일한 회사다.
산업용 원자현미경 시장내 동사 점유율은 80%로 높은 기술경쟁력을 보유하고 있다.
반도체 고객사는 선단공정으로 갈수록 수율 확보가 중요해지면서, 수율 개선에 기여하는 비접촉식 원자현미경 도입을 확대하고 있다.
따라서 고객사의 강도 높은 투자 축소로 반도체 장비 업체들의 실적이 역성장할 때 선단공정이 주력인 파크시스템스는 매년 20% 가까운 성장을 지속하고 있다.


■① 마스크 검사장비 고객사 확장성