LIG넥스원 (079550)

올해는 사우디 천궁, 내년엔 미국 비궁

■목표주가 120,000원으로 상향조정,
투자의견 Buy 유지

LIG넥스원의 12개월 목표주가를 기존 110,000원에서 120,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.16배)으로 9.1% 상향조정한다.
수익추정치 변경과 이에 따른 적용ROE 상승, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 28.5%의 상승여력을 확보하고 있어 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.


■4분기 수주모멘텀에 주목,
연간 수주는 천궁II 제외하고도 5조원 기대


LIG넥스원의 올해 3분기 누적 신규수주는 1.4조원 수준을 기록한 것으로 추정된다.
하지만 4분기 수주는 천궁II 해외수주를 제외하고도 최대 3.5조원 이상에 이를 전망이어서 수주모멘텀이 크게 부각될 수 있을 것으로 기대된다.
TMMR과 천궁II 후속양산, 유도탄 개발사업, 기타 비닉사업 등 국내 3조원 내외, 인도네시아 무전기 등 해외사업 0.8조원 내외의 수주인식이 기대된다.
이렇게 되면 올해 신규수주는 5조원 내외에 이르게 된다.