한화에어로스페이스 (012450)

3.4조원 규모의 폴란드 K-9 자주포 2차 실행계약 성사

■목표주가 170,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지

한화에어로스페이스에 대한 12개월 목표주가를 기존 150,000원에서 170,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.14배)으로 13.3% 상향조정한다.
수익추정치 상향조정 및 이에 따른 적용 ROE 상승, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
최근 주가상승에도 불구하고 목표주가 상향조정으로 종가 (12/1) 대비 25.0%의 상승여력을 확보함에 따라 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.

■3.4조원 규모의 폴란드 K-9 자주포
2차 실행계약 성사

한화에어로스페이스는 금일 폴란드 군비청과 3조 4,475억원 규모의 K-9 자주포 및 유지부품 등에 대한 공급계약을 체결했다고 공시했다.
지난해 8월에 K-9 자주포 212문 등을 공급하는 3조 2,039억원 규모의 계약을 체결한데 이어 2번째 실행계약이다.
이번 계약에 따라 한화에어로스페이스는 2031년까지 152문의 K-9 자주포를 국내에서 생산해 폴란드에 공급하게 된다.
폴란드 총선결과와 한국 수출입은행법 개정 등의 이슈로 2차계약 성사에 대한 의구심이 컸던 만큼 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대된다.