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넥스틴 (348210) 주가전망
HBM 검사장비 밸류 고려 시 저평가
2024.01.30
읽는시간 4분
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■투자의견 Buy, 목표주가 87,000원 유지
넥스틴에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 87,000원을 유지한다.
올 상반기 중국 JV 설립으로 KLA 장비에 대한 대체 수요가 예상되며, 하반기에는 국내 고객사향 신규 장비 (EUV 웨이퍼 정전기 제거 장비, 3D 낸드 검사장비) 초도 물량 납품이 전망되기 때문이다.
목표주가 대비 현 주가의 상승여력은 21%이며, KB증권의 2024년 EPS는 컨센서스에 부합하는 수준이다.
■4Q23 Review:
매출액 부합, 영업이익 하회
넥스틴의 2023년 4분기 실적은 매출액 189억원 (-9% YoY, +31% QoQ), 영업이익 41억원 (-49% YoY, -23% QoQ, 영업이익률 21.5%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회했다.
일회성 비용이 크게 발생하지 않았음에도 불구하고, 신제품 개발을 위한 연구인력이 약 20% 충원돼 판관비가 증가한 것이 마진율 하락의 주된 원인으로 추정된다.
■2024년은 결실의 해:
넥스틴에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 87,000원을 유지한다.
올 상반기 중국 JV 설립으로 KLA 장비에 대한 대체 수요가 예상되며, 하반기에는 국내 고객사향 신규 장비 (EUV 웨이퍼 정전기 제거 장비, 3D 낸드 검사장비) 초도 물량 납품이 전망되기 때문이다.
목표주가 대비 현 주가의 상승여력은 21%이며, KB증권의 2024년 EPS는 컨센서스에 부합하는 수준이다.
■4Q23 Review:
매출액 부합, 영업이익 하회
넥스틴의 2023년 4분기 실적은 매출액 189억원 (-9% YoY, +31% QoQ), 영업이익 41억원 (-49% YoY, -23% QoQ, 영업이익률 21.5%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회했다.
일회성 비용이 크게 발생하지 않았음에도 불구하고, 신제품 개발을 위한 연구인력이 약 20% 충원돼 판관비가 증가한 것이 마진율 하락의 주된 원인으로 추정된다.
■2024년은 결실의 해:
