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비올 (335890)
4Q23 Preview: 우려보다는 탄탄한 실적 체력
2024.01.31
읽는시간 4분
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■투자의견 ‘Buy’, 목표주가 10,000원으로 하향
KB증권은 비올에 대한 투자의견 ‘Buy’를 유지하고, 목표주가는 Target P/E 감소로 인해 10,000원으로 (12M Fwd EPS 477원 x Target P/E 21배) 하향 조정한다.
P/E 21배는 미용 의료기기 Peer인 클래시스, 제이시스메디칼의 24년 평균값에 20% 프리미엄 (EPS 성장률, 50% 이상 OP 마진 고려)을 적용한 수치이다.
■2023년 4분기 영업이익 컨센서스 하회 예상
2023년 4분기 비올의 예상 실적 (K-IFRS 별도 기준)은 매출액 119억원 (+12.9% YoY, +9.3% QoQ), 영업이익 63억원 (+26.9% YoY, -1.0% QoQ, OPM 53.0%), 지배순이익 49억원 (+65.2% YoY, -10.2% QoQ)으로 KB증권 추정치와 유사한 수준을 기록할 전망이다.
2023년 의료기기 장비와 소모품 수출 증가로 인해 연간 매출액은 430억원, 영업이익률은 53%에 이를 것으로 예상한다.
KB증권은 비올에 대한 투자의견 ‘Buy’를 유지하고, 목표주가는 Target P/E 감소로 인해 10,000원으로 (12M Fwd EPS 477원 x Target P/E 21배) 하향 조정한다.
P/E 21배는 미용 의료기기 Peer인 클래시스, 제이시스메디칼의 24년 평균값에 20% 프리미엄 (EPS 성장률, 50% 이상 OP 마진 고려)을 적용한 수치이다.
■2023년 4분기 영업이익 컨센서스 하회 예상
2023년 4분기 비올의 예상 실적 (K-IFRS 별도 기준)은 매출액 119억원 (+12.9% YoY, +9.3% QoQ), 영업이익 63억원 (+26.9% YoY, -1.0% QoQ, OPM 53.0%), 지배순이익 49억원 (+65.2% YoY, -10.2% QoQ)으로 KB증권 추정치와 유사한 수준을 기록할 전망이다.
2023년 의료기기 장비와 소모품 수출 증가로 인해 연간 매출액은 430억원, 영업이익률은 53%에 이를 것으로 예상한다.
