지어소프트 (051160)

AI 신사업과 자회사 오아시스의 콜라보 효과 기대!

■ 2023년 실적 Review: 사상 최대 실적 기록

- 2023년 매출액 5,089억원 (+11.9% YoY), 영업이익 152억원 (+흑자전환 YoY), 지배주주순이익 106억원 (+흑자전환 YoY)을 기록하며 신선식품 플랫폼 중 차별화된 이익 경쟁력을 증명함
- 자회사 오아시스가 전체 사업의 95% 이상 차지하는 특성상 오아시스 실적 성장이 전체 실적을 주도함
- 경쟁사 대비 온라인 플랫폼과 오프라인 매장의 시너지 (재고폐기율 0.18%)가 차별화된 경쟁력으로 작용하며 이익 개선에 성공함
- 이랜드 (킴스클럽)와의 협업으로 탄생한 KIM’S OASIS가 반포 1호점에 이어 분당에 2호점을 시작하며 협업 비즈니스도 확대되는 모습

■ 2024년 투자포인트: ① 온라인 식품 카테고리 성장 가속화

- 코로나 이후 금리 인상에 따른 고금리· 고물가 시대의 고착화로 소비자의 가처분 소득이 감소되고 있음
- 이에 따라 불황형 (가성비) 소비 확대가 진행 중으로 판단됨 → 22.12월 +4.3% YoY까지 하락했던 온라인 유통 성장률이 23.9월 +12% YoY로 두 자릿수 성장률을 회복한 이후, 24.1월 +16.8% YoY 성장률 기울기가 가파르게 상승하고 있음