쎄트렉아이 (099320) 주가전망

역대 최대 수주잔고를 바탕으로 고속 성장 발판 마련

■기업 개요: 인공위성시스템 개발 및 위성 영상 데이터 분석 기업

쎄트렉아이는 인공위성 개발 및 제조 기업이며, 영상처리 S/W를 통해 위성영상 판매 및 위성영상 분석 사업을 영위하는 자회사 SIIS와 SIA가 있다.
사업부문은 1) 위성사업, 2) SIIS, 3) SIA로 구성되어 있으며, 매출 비중은 2023년 기준 위성사업 91.5%, SIIS 4.8%, SIA 3.8%이다.

■한화에어로스페이스 지분 확대,
사업 시너지로 이어져

최근 한화에어로스페이스는 전환청구권 행사로 보유 지분이 36.40%까지 확대됐다.
동사와 한화에어로스페이스는 컨소시엄을 구성하여 다수의 프로젝트에 참여 중이며 그룹간 시너지가 명확화 되고 있다.
향후 국내 고객뿐만 아니라 해외 민간 위성 운영자, 동유럽, 중동, 남미의 군/정보기관 등 신규 고객사 확보에 있어 차별화된 경쟁력으로 작용할 전망이다.

■프로젝트 진행률 확대로 실적 성장 초입 맞이

2023년 4분기에만 약 1,520억원에 이르는 대규모 수주를 기록하며 3년치 이상의 일감을 확보 했다.
통상적으로 프로젝트 매출 인식은 정규분포 형태로 초기 설계/재료 투입 구간이 6개월 지난 시점부터 인식률이 빠르게 확대될 것으로 예상된다.
약 3,538억원에 이르는 누적 수주잔고를 고려하면 2024년 매출 성장과 더불어 흑자전환이 기대된다.