LIG넥스원 (079550)

새로운 모멘텀이 필요한 시점

■목표주가 200,000원으로 상향조정,
투자의견은 Hold로 하향조정

LIG넥스원의 12개월 목표주가를 기존 195,000원에서 200,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 3.17배)로 2.56% 상향조정한다.
수익추정치 조정 및 이에 따른 적용 ROE 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화 등을 반영했다.
목표주가 상향조정에도 불구하고 최근 주가상승으로 현재 주가가 목표주가를 상회하고 있어 투자의견은 기존 Buy에서 Hold로 하향조정한다.


■수주 및 실적 기대감 등으로 올해 상반기에 68.6% 상승


LIG넥스원의 주가는 올해 상반기에 68.6% 상승해 같은 기간 5.4% 상승하는데 그친 KOSPI 상승률을 크게 상회했다.
기본적으로는 지난해 대량수주에 따른 실적개선 기대감이 작용한 결과겠으나 해외수주 (미국 비궁, 이라크 천궁II 등) 및 고스트로보틱스 M&A에 대한 기대감과 외국인 매수세 유입도 수급측면에서 큰 영향을 미쳤다.
특히 2분기 주가상승률은 23.3%로 주요 방산주 가운데서도 가장 높았다.