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LG에너지솔루션 (373220)
예견된 가이던스 조정 & 컨퍼런스콜 주요 내용
2024.07.25
읽는시간 4분
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■투자의견 Buy, TP 43.0만원 (하향)
LG에너지솔루션에 대한 투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 45.7만 → 43.0만원으로 하향한다 (DCF: WACC 7.6%, Beta 1.2, ERP 6.1%, 영구성장률 5.1%).
2025년 말 경기회복 및 저가 EV 출시에 따른 수요 회복으로 장기 시황은 회복될 것이라는 전망을 유지해 Buy 유지하나, 목표주가 하향은 2024/25년 영업이익 추정치 -12%/-10% 조정을 반영했다.
미국/유럽 EV 수요 부진에 Q/ASP 가정이 조정됐다.
■2024년 매출 가이던스 -20% 이상 (YoY)
LG에너지솔루션은 7/8 잠정실적을 발표했으며 (2Q Review), 금일 공시/컨퍼런스콜을 통해 2024년 경영계획을 수정 (1월 → 7월)했다: ① 2024년 매출액 성장 목표 +Mid-Single% → -20% 이상, ② 2024년 미국 판매량 45~50GWh → 30~35GWh (IRA Tax Credit 기준: 2.3조원 → 1.6조원), ③ CAPEX 유지, 보수적인 투자를 할 것으로 밝혔다.
LG에너지솔루션에 대한 투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 45.7만 → 43.0만원으로 하향한다 (DCF: WACC 7.6%, Beta 1.2, ERP 6.1%, 영구성장률 5.1%).
2025년 말 경기회복 및 저가 EV 출시에 따른 수요 회복으로 장기 시황은 회복될 것이라는 전망을 유지해 Buy 유지하나, 목표주가 하향은 2024/25년 영업이익 추정치 -12%/-10% 조정을 반영했다.
미국/유럽 EV 수요 부진에 Q/ASP 가정이 조정됐다.
■2024년 매출 가이던스 -20% 이상 (YoY)
LG에너지솔루션은 7/8 잠정실적을 발표했으며 (2Q Review), 금일 공시/컨퍼런스콜을 통해 2024년 경영계획을 수정 (1월 → 7월)했다: ① 2024년 매출액 성장 목표 +Mid-Single% → -20% 이상, ② 2024년 미국 판매량 45~50GWh → 30~35GWh (IRA Tax Credit 기준: 2.3조원 → 1.6조원), ③ CAPEX 유지, 보수적인 투자를 할 것으로 밝혔다.
