디아이 (003160)

주가 하락의 순간, 성장 매력 발견

■디아이, 반도체 검사 장비 업체
(참고: 디아이, 3/5)

디아이는 반도체 검사 장비 제조업체로서 삼성전자에 패키징 테스터를 공급하고 있다.
연결 대상 자회사인 디지털프론티어 (DF)는 DRAM/NAND 웨이퍼 테스터 분야에서 국산화를 이루어 냈으며 SK하이닉스에 메모리 웨이퍼 테스터 및 패키징 테스터를 제공하고 있다.


■체크포인트:
1) 고객사의 투자 재개로 수주 가시성 확보 (웨이퍼 장비 이원화 + 독보적인 패키징)


(1) 동사의 주요 고객사인 SK하이닉스는 2024년과 2025년에 미국 인디애나주에 38.7억 달러를 투자하여 첨단 반도체 패키징 시설을 설립할 예정이다.
이는 고성능 메모리인 HBM의 개발과 집적 패키징을 주요 목표로 하고 있다.
2028년 하반기부터 본격적인 라인 가동이 예상된다.
(2) 국내에서는 용인과 청주에 대한 대규모 투자가 계획되어 있다.
용인 반도체 클러스터에는 약 9.4조원을 투자 (팹 및 업무 시설 건설)하여 2027년 5월 준공을 목표로 하고 있고, 청주에는 M15X 팹 건설비를 포함해 20조원 이상을 투입할 예정이다.
2025년 11월부터 조기 양산을 시작해 차세대 DRAM 및 HBM 생산의 핵심 기지가 될 것으로 예상된다.
이에 따라 동사의 수주 흐름에 대해 긍정적인 시각을 유지한다.