삼성E&A

NFT | 오늘의 종목 리포트

■ 삼성E&A (028050) - 주주환원에 대한 회사의 결단이 필요하다
- 투자의견 Buy, 목표주가 35,500원 제시.
목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 1.5배 수준으로 수익추정 하향 (2025E, 2026E 지배주주순이익 각각 5.5%, 5.9% 하향) 조정에 따른 적용 ROE의 감소 (14.7% → 13.9%)를 반영하여 기존 대비 9% 하향
- 대규모 CAPEX가 필요하지 않은 산업 특성상 투자자에게 1) 이익 퀄리티에 대한 믿음을 주고, 2) 지속가능한 경영이 가능함을 확인시켜 줄 방법은 주주환원뿐임.
2018년 이익 턴어라운드에 성공한 삼성E&A는 과거와 달리 이익 규모뿐 아니라 이익 퀄리티까지 함께 올라왔음을 확인시켜 줄 필요가 있고, 의미 있는 추세적 상승을 위해서는 주주환원의 시작이 필요하다고 판단