인텔리안테크 (189300)

메인벤더로 경쟁우위 확보

■투자의견 ‘Buy’, 목표주가 85,900원으로 상향 조정


KB증권은 인텔리안테크에 대해 투자의견 ‘Buy’를 유지하며, 목표주가를 기존 71,000원에서 85,900원 (12Fwd EPS 2,385원 x Target P/E 36.0배)으로 상향 조정한다.
목표주가 상향은 1) 부진했던 해상용 VSAT 안테나의 판매 회복을 앞두고 있고, 2) Company A사향 지상 게이트웨이 경쟁사 이탈, 3) 원웹 글로벌 서비스 론칭 등에 따른 실적 회복이 예상되기 때문이다.


■금리 인하 시기에 우주항공 업체 강세 경향


다수의 국내 우주 기업은 고금리 및 경기침체 영향으로 큰 폭의 조정이 이루어졌으며 바텀 관점에서 조정 시 매수 접근이 유효하다고 판단된다.
이는 1) 금리 인하 시 우주항공 업체의 주가 강세 경향, 2) 정부정책 지원, 3) 예산 확대, 4) 방산/민간 업체의 성장에 기인한다.
실제 다수의 프로젝트가 진행 중이고 신규 수주 증가에 따른 실적 개선이 기대된다.