큐알티 (405100)

3Q24 Review: HBM과 우주를 향한 방향성 유효

■ 3Q24 매출액 164억원, 영업이익 18억원 기록

- 전년동기 대비 매출액은 9.6%, 영업이익은 3.0% 성장, 영업이익률은 10.8% 기록
- 신뢰성평가 111억원 (+37.1% YoY), 종합분석 40억원 (+33.6% YoY)으로 핵심 사업이 고르게 성장
- 주요 고객사의 HBM 신제품 개발에 따른 신뢰성평가 수요가 양호하게 나타났으며, 신규 TEM (투과전자현미경) 장비 도입 이후 종합분석 부문의 외형성장이 이루어지고 있음

■ 반도체 신뢰성 평가 및 종합분석의 중요도는 지속 증가할 전망

- 경박 단소화, 다기능화 등에 따라 R&D, 개발단계부터 신뢰성 분석, 종합분석 중요도 증가
- 반도체 사용처가 스마트폰 등의 IT기기에서 데이터센터, 우주항공, 자율주행, AI, 헬스케어 등으로 확장
- 산업표준에서 요구되지만 평가 인프라가 부족하여 정밀한 테스트가 어려운 신뢰성 검증이 발생, 자체적으로 첨단 신뢰성 평가 인프라를 개발, 판매하기 시작
- 감가상각비 등 고정비 비중이 높은 원가 구조상 매출액 증가에 따른 영업레버리지 효과 클 전망