AI 수익 가속화, 수주잔고 증가에 힘입어 가이던스 상향

세일즈포스 (CRM US)

■ 12MF ROE 증가 추세, 자사주매입 12억 달러 실행, 배당금 4억 달러 지급

세일즈포스는 활발한 AI 도입과 수주잔고 증가에 힘입어, 가이던스를 지난 분기에 이어 한번 더 상향조정했다.
AI 수익화가 이뤄지는 점과 ROE 상승세를 감안할 시 주가 상승여력은 여전히 높다고 판단하여 운용 비중 확대를 제시한다.
세일즈포스의 12MF ROE는 16%로 시장 (S&P500 20.8%)대비 낮지만 개선세가 나타나고 있다.
12MF P/B는 5.4배 (지난분기 약 3.7배)로 여전히 낮은 수준이다.
세일즈포스의 12MF P/E는 주가상승에 힘입어 33.4배 (지난 1년 최고 35배)로 높아졌고 3년 EPS CAGR (2024~2026년) 12.5%를 반영한 PEG 배수는 2.7배로 동종기업인 서비스나우 3.3배보다 낮고 오토데스크 2.6배, 도큐사인 2.9배와 비슷하다.
3분기 자사주매입으로 12억 달러를 사용했고 배당으로 4억 달러를 지급했다.

■ 가이던스 상향조정, 3분기 AI 솔루션 2천 건 계약, 수주잔고 증가 이어질 것