비츠로셀 (082920)

전방위적인 수요 확장이 기대되는 2025년

■기업개요: 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업

비츠로셀은 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업으로, 주로 스마트미터기, 방산, 석유/가스 산업에 제품을 공급중이다.
전방 산업에서의 강한 수요를 토대로 지속 성장하고 있으며, 3Q24 기준 매출 비중은 Bobbin 58%, Wound 2%, 고온전지 18%, 앰플/열전지 17%, 기타 5%로 구성되어 있다.



■투자포인트
1) 2025년 역대 최대 실적 경신 예상


2) 군용전지 수요 확장기에 따른 수혜 지속



3) 미국 석유/가스 시추 정책 변화에 따른 신규 수혜 예상


1) 비츠로셀의 2025년 예상 실적은 매출액 2,475억원 (+20% YoY), 영업이익 695억원 (+37% YoY)으로, 2024년에 이어 올해도 역대 최대 실적 경신이 예상된다.
호실적을 예상하는 근거는 1) 지속되는 스마트미터기 전환 수요, 2) 앰플/열전지 수요 확대, 3) 미국에서의 석유/가스 시추 수요 증대 등이다.
수출 비중이 높다는 점에서 환율 효과에 따른 실적 개선도 기대할 수 있는 포인트다.