비츠로셀 (082920) 주가전망

1Q25 데이터는 호실적을 정조준

■기업개요: 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업


비츠로셀은 산업용 리튬 1차전지 제조 전문 기업으로, 주로 스마트미터기, 방산, 석유/가스 산업에 제품을 공급 중이다.
전방 산업에서의 강한 수요를 토대로 지속 성장하고 있으며, 4Q24에는 매출액 702억원(+53% YoY), 영업이익 150억원(134% YoY)을 기록하며 분기 및 연간 최대 실적을 경신하였다.
매출 비중은 Bobbin 56%, Wound 6%, 고온전지 16%, 엠플/열전지 17%, 기타 5%이다.


■투자포인트
1) 1Q25 긍정적인 수출 데이터와 환율 효과 반영으로 호실적 기대




2) RIG Count 반등에 따른 수혜 가능성


1) 2025년 1~2월 수출 데이터를 보면, 리튬 1차전지는 1월 -16% YoY, 2월 +59% YoY를 기록 중이다.
3월 수출에 특별한 악재가 없다면, 현재까지의 수출 데이터 호조세가 1Q25 호실적으로 이어질 가능성이 크다.
더불어, 1Q25 평균 환율은 전년 대비 10% 가량 높은 상태이다.
비츠로셀의 수출 비중이 80%에 이른다는 점에서 환율 또한 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
4Q24 호실적, 1Q25 수출 데이터 호조세, 높은 환율 수준 등을 반영한 2025년 비츠로셀의 예상 실적은 매출액 2,443억원 (+15.9% YoY), 영업이익 686억원 (+32.2% YoY)이다.