■ POSCO홀딩스 (005490) - 4Q24 Review: 단기 불확실성 커졌지만 기회 찾아올 수도 - 2025년 Capex를 2024년 대비 소폭 축소 계획 (2024년 9조원), 인프라/에너지 소재 Upstream은 증가 추정 - 미국 관세 우려가 커지고 있는 상황이 오히려 중국의 재정/통화 정책을 불러일으킨다면 기회가 될 것
■ HDC현대산업개발 (294870) - 더디지만 하반기부터 뚜렷해지는 개선의 방향 - 2025년 매출 4.36조원, 영업이익 3,314억원 전망. 기존 추정치 대비 각각 13%, 19.8% 낮아진 수치 - 그러나 서울원 아이파크의 높은 수익성, 연간 상저하고 실적 흐름 등 명확한 하반기 개선 방향성