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POSCO홀딩스 (005490) 주가전망
본업도 좋아진다
26.07.30.
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- 투자의견 Buy,목표주가 533,000원 유지
- 2Q26: 모든 사업부가 좋았다
- 철강 부문 3Q26부터 P,Q 모두 개선
목표주가 533,000원 유지
POSCO홀딩스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가를 533,000원을 유지한다.
2분기 실적을 통해 POSCO홀딩스의 하반기 실적 가시성이 한층 더 높아졌다고 생각한다.
단기적으로는 철강이, 장기적으로는 리튬과 에너지가 실적을 이끌 것이다.
현 주가는 P/B 0.4배 부근에서 거래되고 있는데, 철강 외 리튬 및 에너지와 같은 고수익 사업 성과가 가시화되면 Valuation Re-rating도 가능할 것이다.
4분기부터 본격적 성과가 나타나기 시작할 것이다.
■ 2Q26: 모든 사업부가 좋았다
2Q26 예상 영업이익은 8,190억원으로 컨센서스를 12.2% 상회했다.
철강 부문은 가격 인상 효과에 힘입어 스프레드가 소폭 개선되면서 영업이익 4,030억원을 기록했다.
인프라 부문은 팜 부문이 P,Q 모두 대폭 개선되는 모습을 보이면서 영업이익 4,930억원, 이차전지소재는 기대를 모았던 포스코아르헨티나가 110억원으로 흑자 전환을 한데 힘입어 410억원을 기록했다.
영업 외에서는 저수익 사업 매각 일회성 이익이 발생하며 지배주주순이익은 6,170억원을 기록했다.
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