탑다운 반도체 2편: AI 반도체 - 아마존 롱/마이크로소프트 숏

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■ 작년 6월, 아마존 롱-마이크로소프트 숏 전략을 제시했었다
■ MS는 AI투자에 공격적이지만, 아마존은 신규 투자에 보수적이다.
문제는 그럼에도 이 두 기업의 매출액 증가율은 비슷하단 점이다
■ 아마존은 주가 신고가에도 밸류에이션이 여전히 싸다.
특히 아마존의 주주환원은 마이크로소프트의 투자를 멈추게 할 수 있다