두산밥캣 (241560) 주가전망

1분기 실적은 컨센서스 부합

■1분기 실적은 컨센서스 부합


- 두산밥캣은 1Q25 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 2조 982억원 (-12.4% YoY), 영업이익 2,000억원 (-38.6% YoY, 영업이익률 9.5%)을 기록했다고 발표

- 매출액과 영업이익은 각각 시장 컨센서스를 3.0%와 0.6% 하회했으나 차이가 크지 않아 무난한 실적으로 평가됨

- 분기별 영업이익이 3Q24 1,257억원을 바닥으로 분기별 개선세를 이어가고 있는 점은 긍정적

- 달러기준 실적은 매출액 YoY 19.9%, 영업이익 YoY 43.9% 감소했으나 환율 상승으로 원화기준 감소폭은 이보다 낮게 나타났음


■달러기준 매출액은 전지역, 전부문에 걸쳐 20% 내외 감소


- 지역별 전년동기대비 매출액 감소폭은 북미 -22%, 중동/유럽/아프리카 -21%를 기록했고, 아시아/중남미/대양주도 -21% 기록 (달러기준, 이하 동일)

- 부문별로는 컴팩트 -22%, 산업차량 -20%, Portable Power -22%를 기록해 전 지역, 전 부문이 20% 내외의 감소세 기록