과도했던 AI 모멘텀, 여전히 비싼 주가

팔란티어 테크놀로지 (PLTR US)

■매출 성장 기대되나 이를 반영한 상대 주가는 고평가

팔란티어 테크놀로지의 AI 시장에 대한 기대는 최근 주가하락 (지난 5일 -8.2%, 연초 이후 +46.1%)에도 여전히 높게 반영되어 있으며 유럽 시장 부진을 감안하여 운용 비중 축소를 제시한다.
팔란티어의 12MF EV/매출액은 76.0배로 동종기업을 상회한다.
향후 3년 (2025~2027년, 연평균복합성장률) 매출 CAGR은 30.8%로 가장 높은 수준이나, 이를 반영한 [12MF EV/Sales]/Sales Growth 배수는 246.6배로 가장 높아 상대적으로 고평가 되어있다.
팔란티어의 12MF P/E는 176.2배로 향후 3년 EPS CAGR (2025~2027년) 32.7%를 반영한 PEG 배수는 5.4배로 시장 1.2배, 산업 1.1배, 동종기업대비 높아 주가 프리미엄이 존재한다.


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미국 시장 성장은 이어질 것, 기술 투자 및 인력 보강으로 인해 비용 상승 예상

팔란티어는 올해 2분기 가이던스로 매출액 9.34~9.38억 달러 (시장예상 9.29억 달러), 조정 영업이익 4.01~4.05억 달러 (시장예상 3.96억 달러)를 제시했다.
연간 기준 매출액, 조정 영업이익과 잉여현금흐름 가이던스를 상향 조정했다.
매출액은 38.90~39.02억 달러 (시장예상 38.65억 달러)로 발표했고, 미국 일반 기업 매출은 최소 11.78억 달러 이상, 전년동기대비 최소 68% 이상 성장할 것으로 전망했다.
2025년에는 기술 투자 및 인력 보강으로 인해 비용은 상승할 예정이다.
영업이익 흑자 및 순이익 기조는 이어갈 것으로 기대된다.