현대로템 (064350) 주가전망

사상최대 분기 영업이익 2,029억원 기록

■사상최대 분기 영업이익 달성


ㅡ 현대로템은 1Q25 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 1조 1,761억원 (+57.3% YoY), 영업이익 2,029억원 (+354.0% YoY, 영업이익률 17.3%)을 기록했다고 발표

ㅡ 매출액은 컨센서스 대비 8.0% 하회했으나 영업이익은 시장예상치 대비 8.7% 상회

ㅡ 방산부문 매출액은 지난해 1분기 3,180억원에서 올해 1분기 6,580억원으로 106.9% 증가했으며, 철도부문도 전년동기대비 45.6% 증가

ㅡ 다만 플랜트부문은 당진 현대제철 설비 납품 종료 등으로 전년동기대비 24.6% 감소


■방산부문 견조한 실적은 지속될 전망


ㅡ 방산부문은 올해 예정물량 중 14대가 지난해 4분기 조기납품됨에 따라 2025년 납품대수가 기존 96대에서 82대로 줄어들 전망

ㅡ 하지만 생산속도를 늦추고 있진 않는데 이는 폴란드 2-1차 물량의 수주확정을 기대하고 있기 때문으로 추정

ㅡ 또한 계약 지연에 따른 매출 공백 우려에 대해서, 회사측은 당초 예상했던 생산시점을 맞추려 하고 있으며 2차 계약 분도 연속생산 이어지며 내년까지 공백 없을 것이라 밝힘