- 6일 발표된 미국 11월 고용보고서에서 비농업 고용자 수가 전월대비 22.7만 명 증가해 시장 예상 (20만 명 증가)을 상회, 허리케인 등과 같은 1회성 요인에서 벗어났음을 확인
* 다만 취업자가 감소하면서 실업률이 4.1%에서 4.24%로 상승, 12월 FOMC에서 연준이 정책금리를 인하할 가능성이 높아진 점이 시장금리에 하방 압력을 제공 - 한편 12월 3일 한국 대통령은 비상계엄을 선포, 국회가 비상계엄 해제 요구 결의안을 발의했으나 국내 정치적 불확실성 확대로 달러/원 환율이 급등하고 주가는 하락
- 미 국채 금리는 11월 비농업 고용자 수 증감 폭이 예상을 상회했지만, 실업률 상승으로 12월 FOMC에서 정책금리 인하 기대감이 유지되며 하락, 주가는 기술주 중심 상승세 지속
* 미 국채 10년물 금리는 12월 7일 전주대비 4bp 하락한 4.15%를 기록
* 다우존스 지수는 전주대비 0.6% 하락, 나스닥, S&P500은 각각 3.3%, 1.0% 상승
[한국] 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 '경계'유지
2024년 12월 2주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.12.09
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
예상을 상회한 미국 11월 고용지표에도 실업률 상승에 미 국채 금리 하락, 주가 혼조
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’유지
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 46.0으로 전주대비 1.1p 하락
* 주식시장 부문의 스트레스지수 상승을 외환·채권시장이 상쇄
* 태국의 스트레스지수 하락 폭 확대가 다른 ASEAN 국가들의 지수 상승을 상쇄 - 인도네시아: 주식 및 외환시장 변동성 확대 여파에 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘경계’유지
- 베트남: 주식시장 변동성 확대로 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘관심’유지
- 태국: 금융시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘주의’에서 ‘관심’으로 개선
- 캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 동일했으며, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지
2023-24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘주의’유지
- 인디아 금융스트레스지수는 57.7로 전주대비 4.0p 하락
- 주가지수 상승세가 지속된 점이 외환시장 변동성 확대를 상쇄하면서 스트레스지수가 하락
2023-24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘경계’유지
- 한국 금융스트레스지수는 82.9로 전주대비 8.1p 상승
- 국내 정치적 불확실성 확대로 인해 주가지수 급락, 달러/원 환율 상승, 장단기스프레드 역전 폭 확대, 은행주 주가 하락으로 주식·외환·채권·은행시장 전 부문에서 스트레스지수가 상승
2023-24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 한국의 정치상황, 미국 11월 물가지표, ECB 통화정책회의를 주목할 필요
- 7일 한국 대통령에 대한 탄핵안이 정족수 미달로 부결, 정치적 불확실성이 해결되기까지 한국의 금융시장 변동성 확대 기조는 지속될 전망
- 11일 미국 11월 소비자물가 상승률 발표, 시장은 전년동월대비 2.7%로 반등 (vs. 10월 2.6%)을 예상하지만, 12월 FOMC에서 연준의 금리인하 기조는 유지될 전망
- 12일 유럽중앙은행 (ECB)은 통화정책회의에서 정책금리를 결정, 시장은 트럼프 대통령 당선으로 인한 유로지역 경기 둔화 우려를 이유로 ECB가 금리를 25bp 인하할 것으로 예상
한국, 금융스트레스지수 상승. 경보단계는 ‘경계’유지
- 2024년 12월 2주차 금융스트레스지수 (82.9)는 전주대비 (74.8) 상승 (+8.1p)
- 경보단계는 ‘경계’유지
- 국내 정치적 불확실성 확대가 지속되면서 주식·외환·채권·은행시장 전 부문에서 스트레스지수가 상승
* 주식시장의 경우 주가지수 하락 및 시장 변동성 확대로 스트레스지수가 상승
* 외환시장은 달러/원 환율 상승 및 변동성 확대에 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭이 확대되면서 스트레스지수가 상승
* 은행부문은 은행주 주가의 약세로 스트레스지수가 상승
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
12월 2주차 KB금융스트레스지수
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