[12월 9일] 환율 동향 및 전망

2025.12.09 달러/원 환율 1,466~1,474원 전망

25.12.09.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 대내외 악재가 하단 지지, 당국 경계에 상방 역시 제한적
[글로벌 동향] FOMC 경계, 일본 지진 등 위험회피심리에 미 달러 강세
[마켓 이슈] 9·10월 JOTLS 구인건수, FOMC 전 확인할 중요한 고용지표

달러/원 환율 동향

[달러/원 환율] 대내외 악재가 하단 지지, 당국 경계에 상방 역시 제한적

전일 달러/원 환율은 1,472원으로 상승 개장한 이후 글로벌 약 달러 흐름에 동조하며 상승 폭 축소. 연준 인하 기대에 달러 반등은 제한적인 가운데, BOJ 인상 기대에 따른 엔화 강세에 원화도 동조하며 1,460원대 진입. 오후장은 외국인 국내주식 순매수에 낙폭 확대, 전일 종가 대비 1.9원 하락한 1,466.9원에 정규장 마감

야간장은 일본 쓰나미 경보 발령에 따른 엔화 약세에 동조하며 1,469.8원에 마감. 역외 NDF 환율은 2.10원 상승한 1,466.90원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 간밤 달러 강세와 역외 거래를 감안해 1,470원 부근 개장 예상. 매파적 FOMC 경계 및 일본 지진 등이 강 달러 및 위험회피 자극. 이는 국내증시 및 원화에 부정적, 외인 증시 자금 이탈 가능성

이 같은 강 달러와 위험회피, 수급 부담이 달러/원 하단 지지. 다만 외환당국 미세조정 경계에 상방 역시 제한적. 금일 환율은 대내외적 원화 약세 재료와 당국 경계 사이 박스권 등락 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] FOMC 경계, 일본 지진 등 위험회피심리에 미 달러 강세

전일 미 달러화는 FOMC 경계가 이어지는 가운데, 일본 쓰나미 경보 등에 강세 전환. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.12% 상승한 99.10pt 기록. 목요일 새벽 예정된 FOMC 결과 발표 앞두고 미 국채금리 상승. 12월 25bp 금리인하는 확신하나, 메시지는 매파적일 수 있다는 불안감에 상승

연준 위원들 간 매파적 의견이 부상할 수 있다는 전망이 위험회피심리 자극. 다만 ECB 주요 인사의 매파적 발언은 달러 강세를 다소 제약. 이사벨 슈나벨 이사는 시장의 ECB 금리인상 기대가 편하다고 언급

그녀는 인플레이션 상방 리스크를 지적하며 금리동결 시사. 한편 일본 엔화는 지진 및 쓰나미 경보에 약세. 전일 일본 아오모리현 앞 바다에서 규모 7.6 지진 발생. 이에 아오모리현, 이와테현, 훗카이도 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보 발령. 달러/엔 환율은 경제 피해 우려 등을 반영하며 156엔 부근까지 상승

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 9·10월 JOTLS 구인건수, FOMC 전 확인할 중요한 고용지표

익일 자정에는 FOMC를 앞두고 확인할 수 있는 중요한 고용지표인 JOLTS의 9월 및 10월 구인건수 발표. 이번 회의에서 25bp 금리인하는 이미 확실시되고 있어, JOLTS 결과의 영향력은 제한적. 다만 연준의 향후 금리 경로, 특히 26년 추가 인하 가능성을 가늠하는 단서 중 하나가 될 전망

JOLTS 구인건수는 기업들의 노동수요를 보여주는 지표로, 최근 들어 완연한 둔화 흐름. Indeed와 LinkUp 같은 민간 구인지수도 뚜렷한 하락세. 민간 통계 감안 시 9월과 10월 구인건수는 각각 715만명, 708만명 수준으로 감소 추정. 올해 연준 인하 배경이 고용 하방 리스크에 있었던 만큼, 노동수요 둔화는 연준에게 추가 인하 명분 제공

요약하면, 이번 JOLTS는 FOMC 결정 자체를 바꾸진 않겠지만, 중기적 금리·달러 방향성에 영향을 줄 지표라는 판단. 노동수요가 예상보다 더 빠르게 식고 있다면, 시장은 연준의 정책 기조를 한층 더 완화적으로 반영할 전망

미국 기업의 노동수요 (구인건수)는 둔화 추세

2020년 부터 2025년 까지 '미국' Indeed '구인지수', LinkUp 구인지수, JOLTS 구인건수 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#연준인하기대 #국내주식순매수 #일본지진 #위험회피심리 #구인건수

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요 KB Star FX에서

콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자 판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에 서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자 료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

한국 경제에 대한 심도 깊은 분석결과와 최근 경제 이슈 정보를 빠르게 전달합니다.

더 알고 싶을
내용을 추천해요

[환율 전망] FOMC 앞두고, 日지진에 흔들리는 원화

핵심 내용 요약

달러/원 환율 동향

[달러/원 환율] 대내외 악재가 하단 지지, 당국 경계에 상방 역시 제한적

글로벌 동향

[글로벌 동향] FOMC 경계, 일본 지진 등 위험회피심리에 미 달러 강세

마켓 이슈

[마켓 이슈] 9·10월 JOTLS 구인건수, FOMC 전 확인할 중요한 고용지표

한 눈에 보는 환율 동향