[1월 5일] 환율 동향 및 전망

2026.01.05 달러/원 환율 1,439~1,447원 전망

26.01.05.

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핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 글로벌 강 달러, 지정학 이벤트에 일시적 상방 변동 예상
[글로벌 동향] 유로존 제조업 경기 부진이 강 달러 자극, 위안화도 강세
[마켓 이슈] 연초부터 불거진 지정학 이벤트들, 하지만 시장 영향은 제한적

달러/원 환율 동향

[달러/원 환율] 글로벌 강 달러, 지정학 이벤트에 일시적 상방 변동 예상

전일 달러/원 환율은 일본 엔화 약세 연동 및 저가 매수세 유입에 소폭 상승 개장한 뒤 1,440원대 초반에서 박스권 등락. 장중 미 달러화가 약세를 보이고, 외국인의 국내 주식 순매수세 등에도 불구하고, 결제수요 등 달러 매수가 우위를 보이며 상방 우세 흐름, 전일 종가 대비 2.8원 상승한 1,441.8원에 정규장 마감

야간장에서는 강 달러 및 저가 매수에 1,450원까지 상승하기도 했으나, 장 막판 상승 폭을 일부 되돌리며 1,444.7원에 마감. 역외 NDF 환율은 0.30원 상승한 1,440.65원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 주말간 달러 강세와 역외 거래 감안해 1,440원대 중반에서 상승 개장 예상. 유로존 제조업황 부진에 따른 유로화 약세가 글로벌 달러 강세 자극. 이에 달러/원도 상승 압력 받으며 1,440원대에서 등락 예상

더불어 이란 및 베네수엘라 등에서 발생한 지정학 이벤트가 원화 약세 자극할 소지. 다만, 해당 이벤트의 글로벌 시장 파급력은 제한적. 따라서 달러/원의 변동성도 일시에 그칠 것으로 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 유로존 제조업 경기 부진이 강 달러 자극, 위안화도 강세

전일 미 달러화는 유로존 제조업황 부진에 따른 유로화 절하 등에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.16% 상승한 98.45pt 기록. 유로존의 12월 제조업 PMI 확정치는 48.8pt로 예비치인 49.2pt 하회. 이는 2025년 3월의 48.6pt 이후 최저치로, 유로존 경기회복이 지연되고 있음을 시사

이에 유로/달러 환율은 0.23% 하락하며 1.17달러 부근에서 등락. 파운드화 역시 유로화 약세에 동조, 파운드/달러 환율은 0.12% 하락. 일본 엔화도 선진국 통화 약세에 일부 동조했으나, 외환당국 구두 개입 경계에 약세 폭은 제한적. 중국 위안화는 미 달러화 강세에도 불구하고 절상 흐름 지속

역외 달러/위안 환율은 0.19% 하락한 6.97위안으로 2023년 5월 이후 최저치. 미 국채금리는 장기물 중심 상승, 뉴욕증시는 새해 첫 거래에서 기술주 부진에 3대 지수 혼조 마감. 한편 주말간 중동과 남미에서 지정학적 이벤트들이 발생

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 연초부터 불거진 지정학 이벤트들, 하지만 시장 영향은 제한적

새해 초부터 중동과 남미에서 지정학적 이벤트가 연이어 발생. 이란에서는 경제난을 배경으로 한 반정부 시위가 확산. 베네수엘라는 미국의 무력 침공으로 인해 긴장이 고조되는 상황. 다만 해당 이벤트가 유가 급등 등 시장에 미칠 파급력은 제한적이라는 판단. 우선 이란 사태는 내부 갈등이 표면화된 사건에 불과

즉, 해당 사태의 중동 전역 확산이나 호르무즈 해협 등 주요 원유 운송로 차질이 발생할 가능성은 제한적. 한편 베네수엘라의 글로벌 경제 및 교역 비중은 매우 낮고, 금융시장에서의 존재감도 미미. 또한 이란과 베네수엘라의 원유 생산 비중은 전세계의 약 5% 수준

즉 두 국가에서의 원유 공급 차질이 국제유가를 추세적으로 끌어올리긴 역부족. 원화는 글로벌 리스크에 민감한 통화라는 점에서 단기적으로는 영향을 받을 가능성. 하지만 해당 이벤트들의 성격을 종합하면 달러/원의 변동성이 유의미하게 확대될 가능성은 크지 않다는 판단

이란·베네수엘라의 전세계 원유 생산 비중은 5%

1960년 부터 2020년 까지 전세계 '원유 생산 비중' 중 이란 비중과 베네수엘라 비중 추이를 그래프로 정리했다.

자료: CEIC, KB국민은행 자본시장사업그룹 추정

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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