[6월 16일] 환율 동향 및 전망

2026.06.16 달러/원 환율 1,500~1,520원 전망

26.06.16.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 1,510원 부근 등락, 외국인 수급과 일본 BOJ 회의 주시
[글로벌 동향] 중동 종전에 유가 급락, 위험선호심리 확산, 달러화 약세
[마켓 이슈] BOJ 금리인상보다 엔화 투기적 '숏 포지션 청산' 여부가 중요

달러/원 환율

[달러/원 환율] 1,510원 부근 등락, 외국인 수급과 일본 BOJ 회의 주시

전일 달러/원 환율은 미·이란 종전 합의에 따른 역외 달러 약세와 유가 급락, 그리고 위험선호 회복에 장 초반 1,503원까지 하락. 이후 수입 결제 등 저가 매수세 유입에 낙폭 줄였으나 외국인의 주식 순매수 등 역내 달러 공급 우위 장세에 전일 종가 대비 8.7원 하락한 1,511.1원에 정규장 마감

야간장에서는 달러 약세 및 위험선호심리 회복에도 불구하고 저가 매수에 1,515.2원으로 상승 마감. 역외 NDF 환율은 2.75원 상승한 1,512.40원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,500~1,520원 레인지에서 등락 예상. 미·이란 종전, 유가 급락, 뉴욕증시 급등 조합은 원화에 분명한 하방 요인. 다만 1,500원 부근 결제 수요, 미·이란 후속 협상 불확실성이 하방 제한

또 다른 변수는 외국인 주식 수급과 BOJ 회의 이후 당국 개입 여부. 이틀째 외국인 주식 순매수가 금일도 이어질 지에 관심. 일본 외환당국 엔화 매수 개입 시 엔화와 함께 원화도 크게 흔들릴 가능성 상존

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 중동 종전에 유가 급락, 위험선호심리 확산, 달러화 약세

전일 미 달러화는 미·이란 평화 합의에 따른 유가 급락과 위험선호 회복에 약세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.14% 하락한 99.67pt 기록. 전날 미국과 이란 양국은 전쟁 106일 만에 종전, 호르무즈 해협 재개방에 합의. 종전 공식 성명은 19일 스위스 제네바에서 있을 예정

양국은 향후 60일 동안 핵 처리 관련 후속 협상 진행할 예정. 이에 WTI 국제유가는 4.87% 급락한 배럴당 80.75달러로, 3개월 만에 최저치 기록. 미 국채금리는 에너지 인플레이션 압력 완화에 장단기 대체로 하락. 뉴욕증시는 위험선호 회복 반영하며 3대 지수 상승 마감

특히 나스닥은 금리에 민감한 기술주에 강력한 매수세가 유입되며 3% 넘는 폭등세. 한편 미국 뉴욕 제조업 경기는 예상보다 부진. 6월 엠파이어스테이트 제조업 지수는 5.7로 예상치 (13.7) 크게 하회. 지난 5월 (19.6)에 비해 급격히 하락하며 뉴욕 제조업 활동의 성장세가 눈에 띄게 둔화

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] BOJ 금리인상보다 엔화 투기적 '숏 포지션 청산' 여부가 중요

금일 일본 BOJ 통화정책회의에서는 정책금리 25bp 인상이 유력. 다만 인상 자체는 이미 시장에 상당 부분 반영된 이벤트라 시장에 미칠 충격은 제한적. 그보다는 추가 인상 경로, 외환당국의 엔화 매수 개입, 이에 따른 엔화 숏 포지션 청산 여부가 관건. 현재 CFTC 비상업 부문 엔화 숏 포지션은 사상 최대인 26.7만 계약까지 누적

특히 5월 이후 숏 포지션이 157엔 부근에서 빠르게 누적. 즉 해당 레벨이 포지션 청산을 자극할 기준선으로 작용할 가능성. 실제 2024년 7월에도 일본 외환당국의 엔화 매수 개입과 BOJ 금리 인상이 맞물리며 숏 포지션이 빠르게 청산

이번에도 포지션 청산에 따른 숏커버링이 달러/엔 하락을 증폭시킬 수 있으며, 이는 달러/원에도 전이될 소지. 최근 3년 동안 달러/엔 환율과 달러/원 환율의 상관계수는 0.71로 강한 동조성 확인. 회귀분석 기준으로는 달러/엔이 1엔 하락 시 달러/원은 약 7.9원 하락하는 관계 확인

역대급 엔화 숏 포지션, 청산 시 달러/엔 급락

2023년 6월부터 2026년 6월까지 'CFTC' 비상업 엔화 숏 포지션 및 달러/엔 확률 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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