[7월 10일] 환율 동향 및 전망

2026.07.10 달러/원 환율 1,495~1,510원 전망

26.07.10.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 외국인 리밸런싱 약화, ADR 재료에 1,500원 하회 시도
[글로벌 동향] 국제유가 하락, ADR 흥행 등 위험선호 회복에 달러 약세
[마켓 이슈] KOSPI 큰 폭 조정 이후 외국인 리밸런싱 부담은 조금씩 약화

달러/원 환율

[달러/원 환율] 외국인 리밸런싱 약화, ADR 재료에 1,500원 하회 시도

전일 달러/원 환율은 중첩된 상하방 압력에 혼조 지속. 전전일 급락에 따른 저가 매수 및 호르무즈 불확실성이 하단을 지지한 반면, ADR 자금 유입 기대와 외국인의 주식 순매수가 상방 제한. 오전장과 오후장 내내 1,500원대 초반 등락, 오후장 기준가는 전일 기준가 대비 7.6원 상승한 1,506.1원 기록

야간장에서는 1,500원 하회 실패에 따른 저가 매수세 추가 유입에 전일 종가 대비 11.0원 상승한 1,509.5원 기록. 역외 NDF 환율은 0.05원 하락한 1,504.90원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,495~1,510원 레인지에서 하방 우세 흐름 예상. 대외적으로 유가 하락과 달러 약세가 원화 강세 자극 요인. 다만 엔화 약세는 원화 가치 반등 일부 제한하는 재료

수급적으로는 1,500원 부근에서 적극 유입되는 저가 매수세가 하단 지지. 다만 외국인 리밸런싱 약화와 ADR 기대에 따른 포지션 조정 물량이 하방 자극. 금일 환율은 장중 수급 상황에 따라 1,500원 하회 시도 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 국제유가 하락, ADR 흥행 등 위험선호 회복에 달러 약세

전일 미 달러화는 미·이란 무력 충돌에도 불구, 유가 반락과 위험선호에 약보합. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.12% 하락한 100.12pt 기록. 미국과 이란이 서로 군사 공격을 주고받았으나, 시장은 전면전보다는 향후 협상 여부에 초점. 이에 WTI 국제유가는 1.96% 하락한 배럴당 72.08달러 기록

미 국채금리 역시 국제유가 하락으로 인플레 우려 완화되며 장단기물 모두 하락. 뉴욕증시는 위험선호심리 회복에 3대 지수 모두 상승 마감. 중국의 엔비디아 H200 제한적 허용 가능성, SK하이닉스 ADR 흥행이 위험선호 지지. SK하이닉스의 ADR 공모가는 주당 149달러로 결정

한편 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 21.5만건으로 예상 하회. 영국 파운드화는 BOE 이코노미스트의 매파 발언에 강세. 휴 필 수석 이코노미스트는 1년 내 금리 인상 필요성 강조. 미국 연준은 5대 태스크포스 운영을 위한 외부 전문가 인선 발표

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] KOSPI 큰 폭 조정 이후 외국인 리밸런싱 부담은 조금씩 약화

최근 KOSPI가 고점 대비 약 20% 조정된 뒤 외국인의 주식 순매수가 재개되는 모습. 이에 최근 1년간 KOSPI 조정폭과 외국인 수급의 관계를 점검. KOSPI의 3개월 고점 대비 조정률이 일정 수준을 하회한 날짜를 추출해 '조정 당시 일평균 외국인 순매수'와 '조정 이후 일평균 순매수'를 비교

분석 결과 KOSPI가 3개월 고점 대비 3~15% 이상 하락한 이후의 외국인 순매도세 강도는 단기간 완화되는 패턴. 15% 이상 하락할 당시 일평균 순매수 -2.65조원에서 조정 이후에 일평균 순매수 -0.24조원로, +2.41조원 개선

주가 조정으로 밸류에이션 부담과 매도 압력이 약해지고, 저가 매수세가 붙으며 외국인 수급이 개선된 것으로 해석. 최근 외국인의 주식 순매수 전환도 이와 무관하지 않은 흐름. 여기에 다음주는 ADR 등 초대형 달러 공급 이벤트까지 대기. 외국인 수급 개선과 달러 공급 재료가 맞물리며 달러/원 하락 전환 가능성이 높아진 것으로 판단

KOSPI 조정폭별 외국인 주식 수급 변화 패턴

'KOSPI' 하락률 조정폭별 외국인 주식 수급 및 개선폭을 표로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹 계산 / 주: 최근 1년간 일별 데이터 기준, 조정 당시 및 이후 기간은 10영업일

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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