[10월 19일] 환율 동향 및 전망

2026.10.19 달러/원 환율 1,329~1,340원 전망

26.10.19.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 외인 주식 자금유출과 역내 수출 네고 출회 강도에 좌우
[글로벌 동향] 연준 10월 긴축 기대 약화, AI 투자심리 악화에 달러 약세
[마켓 이슈] 글로벌 반도체 투심 악화, 외국인 자금유출 시 환율 상방 압력

달러/원 환율

[달러/원 환율] 외인 주식 자금유출과 역내 수출 네고 출회 강도에 좌우

전일 달러/원 환율은 미국 장기금리 하락에 따른 달러 약세에도 불구하고 반도체주 투심 악화로 인한 위험회피 심리와 전날 외국인의 대규모 주식 순매도에 따른 달러 환전 수요가 맞물리며 상승. 이후 오후장에서는 케빈 워시 연준 의장 발언 소화하며 하락 전환, 서울장 종가는 전일대비 13.2원 하락한 1,331.4원 기록

야간장에서는 글로벌 달러 약세에 전일 6시 종가 대비 5.5원 하락한 1,336.5원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 3.30원 상승한 1,333.70원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,329~1,340원 범위에서 등락할 것으로 예상. AI 투자 수익성 및 신용위험 우려가 환율 하단 지지. 특히 AI발 외국인 주식 자금유출 시 커스터디 달러 수요 확대에 상방 전환 가능성 잔존

다만 역내 달러 매도세가 상단을 강하게 누르는 형국. 대외 불안 진정 시 오히려 추가 하락하며 연 저점 재경신 시도할 듯. 금일 환율 방향은 AI발 자금이동과 역내 물량에 의해 좌우될 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 연준 10월 긴축 기대 약화, AI 투자심리 악화에 달러 약세

전일 미 달러화는 연준의 추가 금리 인상 기대 약화와 AI 투자 불안에 따른 미국 단기 금리 하락에 약세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.21% 하락한 101.77pt 기록. 케빈 워시 연준 의장은 IMF 연차총회에서 미국 경제의 회복력을 강조. 하지만 10월 FOMC의 통화정책 결정을 예단하지 않겠다고 언급

이에 이번 달 FOMC에서 금리 인상 경계가 완화되며 국채금리는 단기물 위주로 하락. 금리선물시장에서 10월 25bp 인상 확률은 17%로 하락. 미 국채금리는 3개월과 2년물이 각각 2.2bp, 3.0bp 하락. 뉴욕증시는 AI 관련주에 대한 투자심리가 악화되며 3대 지수 모두 하락 마감

필라델피아 반도체지수는 3.83% 하락하며 8거래일 연속 약세. 유로화는 미 달러화 약세에 힘입어 달러 대비 0.18% 반등. 일본 엔화는 약달러에도 불구하고 재정 우려 등에 따른 숏 포지션에 보합. 역외 위안화 환율은 0.05% 하락하며 6.6위안대 안착

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 글로벌 반도체 투심 악화, 외국인 자금유출 시 환율 상방 압력

최근 AI 투자 지속 가능성에 대한 의구심이 커지며 글로벌 반도체 투자심리가 급격히 악화. 미국 AI 인프라 업체 코어위브의 과중한 부채와 자금조달 우려가 불거진 가운데, 미국의 고금리 부담이 AI 투자 수익성 논란 자극. 이로 인해 필라델피아 반도체지수는 8거래일 연속 하락하며 AI 투자에 대한 기대가 위험회피심리로 전환되는 모습

이러한 흐름은 원화에도 부담으로 작용할 전망. 외국인의 국내 반도체주 등 주식 순매도세가 이어질 경우 주식자금 유출에 따른 달러 매수 수요가 원화 약세 압력을 키울 수 있기 때문. 데이터 분석 결과, 외국인 KOSPI 순매도가 1조원 확대될 때 달러/원 주간 변동 폭은 평균 1.56원 상승하는 관계 확인

특히 주간으로 10조원 이상 순매도한 9개 주 중, 6개 주에서 환율은 전주대비 상승 (67% 확률). 다만 회귀모형 설명력이 20%에 그치고, 최근에 외국인 순매도와 환율 간의 관계가 약해지고 있다는 점은 감안할 필요

KOSPI 외국인 순매도와 달러/원 변동폭의 관계

KOSPI 외국인 순매도 및 '달러/원' 변동폭과의 관계를 그래프를 통해 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹 추정 / 주: 기간은 2026년 1월 2일~10월 16일, 주간 기준

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

#미국장기금리하락 #반도체주투심악화 #AI투자수익성 #외국인자금유출 #10월FOMC

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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