[10월 20일] 환율 동향 및 전망

2026.10.20 달러/원 환율 1,325~1,337원 전망

26.10.20.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] AI 투심 회복과 역외 원화 강세 베팅에 연저점 도달 예상
[글로벌 동향] 프랑스 재정 불안에 유로화 약세, AI 기술주는 반등 성공
[마켓 이슈] 역외가 주도한 3분기 원화 강세, 수출입 기업은 서로 다른 셈법

달러/원 환율

[달러/원 환율] AI 투심 회복과 역외 원화 강세 베팅에 연저점 도달 예상

전일 달러/원 환율은 글로벌 AI 투자심리 악화에도 불구하고, 국내 증시가 반등하는 등 위험회피 심리가 완화되며 장중 하락 전환. 이후 미 달러화 지수 상승이 제한되고 국제유가 하락에 연동되며 환율은 장중 연 저점 경신. 서울장 종가는 전일대비 1.1원 하락한 1,330.3원 기록

야간장에서는 서울장 낙폭에 대한 저가 매수 유입과 글로벌 달러 강세에 하단 지지되며 전일 6시 종가 대비 3.4원 하락한 1,333.1원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 2.25원 상승한 1,331.40원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,325~1,337원 범위에서 등락 예상. 달러 강세 전환에도 AI 투자심리가 회복되었다는 점이 원화에 긍정적. 다만 고유가 등 대외 불안 요인은 여전히 잔존해 있다는 점 유의할 필요

수급적으로는 외국인의 역외 원화 강세 베팅이 원화 강세의 주 요인. 여기에 수출 네고까지 가세하며 환율 하방에 힘을 더하는 중. 금일 환율은 심리와 수급이 모두 하방 지지함에 따라 연저점 재경신 예상

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 프랑스 재정 불안에 유로화 약세, AI 기술주는 반등 성공

전일 미 달러화는 프랑스 재정 불안에 따른 유로화 약세와 미국 AI 관련주 반등에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.20% 상승한 101.97pt 기록. 프랑스에서 재정긴축에 반발한 시위가 폭력 사태로 번지며 재정 건전성 우려 재부각. 프랑스 국채 10년물 금리는 약 13bp 상승해 4.9%대 진입

이에 유로/달러 환율은 0.23% 하락한 1.121달러 기록하며 달러화 지수 상승에 기여. 반면 뉴욕증시는 지난주 급락했던 AI 및 반도체주 중심으로 반등. 나스닥은 1.11%, S&P500은 0.41% 상승. 8거래일 연속 하락했던 필라델피아 반도체지수도 반등 성공

다만 AI 인프라의 수익성 우려와 차입 부담에 대한 의구심은 잔존. 국제유가는 후티 반군의 사우디아라비아 주요 시설 공격 소식에 상승. 중국의 3분기 실질 경제성장률은 전년대비 4.5%로 예상치 상회. 하지만 내수와 부동산 투자 부진은 지속. 미국 10월 주택시장지수는 29로 2012년 이후 최저

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 역외가 주도한 3분기 원화 강세, 수출입 기업은 서로 다른 셈법

3분기 말 달러/원 환율은 6월 말 대비 약 193원 하락. 비거주자의 NDF 거래가 2분기 269억 달러 '순매수'에서 3분기에 307억 달러 '순매도'로 전환한 점을 고려하면, 최근 원화 강세는 역외가 주도했을 가능성. 반면 국내 기업의 외환 거래는 다른 양상. 3분기 일평균 수출입액이 전분기 대비로 11.6%나 늘었지만 은행간 현물환 거래액은 약 2% 증가하는 데 그침

교역 확대가 그만큼의 현물환 거래 증가로 연결되지 않은 셈. 높은 환율 변동성 속에서 기업들이 환전 시점을 조절했을 가능성 주목. 선물환 거래에서도 특징적인 변화 포착. 8~9월 기업의 월평균 선물환 매수액은 2분기 월평균보다 증가한 반면에 매도액는 크게 감소

수입기업은 낮아진 환율을 향후 달러 조달 비용을 확정할 기회로 활용하고, 수출기업은 낮은 환율에서 달러 매도를 서두르지 않았을 수 있음. 즉 역외가 환율 하락을 주도하는 동안 국내 기업은 환율 하락에 서로 다른 방식으로 대응

국내 기업의 선물환 매수 및 매도액 추이

2025년 9월부터 2026년 9월까지 국내 기업 '선물환' 매수액 및 선물환 매도액 추이를 그래프로 정리했다.

자료: 한국은행, KB국민은행 자본시장사업그룹

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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