[10월 27일] 환율 동향 및 전망

2026.10.27 달러/원 환율 1,320~1,328원 전망

26.10.27.

읽는시간 0분

핵심 내용 요약

[달러/원 환율] 위험선호와 공급 우위에 하방, 저가 매수세는 하단 지지
[글로벌 동향] 글로벌 강달러 국면 유지, 앤트로픽發 AI 투자심리 회복
[마켓 이슈] 이번 주는 연준 FOMC보다 빅테크 FCF, 반도체 원화의 시험대

달러/원 환율

[달러/원 환율] 위험선호와 공급 우위에 하방, 저가 매수세는 하단 지지

전일 달러/원 환율은 대외 불안과 글로벌 달러 강세에 장중 1,326원까지 상승한 이후 월말 수출 네고물량 출회에 하락 전환하며 연 저점 경신. 이후에 저가 매수 유입되고 당국 매수 개입 경계가 하단 지지. 서울장 종가는 전일대비 1.5원 하락한 1,323.1원 기록

야간장에서는 글로벌 달러 강세에도 위험선호 회복에 상단 제한되며 전일 6시 종가 대비 0.2원 하락한 1,326.0원 기록. 역외 NDF 환율은 서울장 종가 대비 2.85원 상승한 1,324.90원에 최종 호가

금일 달러/원 환율은 1,320~1,328원 범위에서 등락 예상. 글로벌 달러 강세에도 AI 투심 회복 등 대외 환경은 원화에 중립적. 글로벌 투심의 온기가 국장으로 전이되며 외국인 자금 유입될 가능성

여기에 수출 네고 등 달러 공급 압력까지 더해짐에 따라 환율은 하방이 우세. 다만 1,320원 부근에서는 당국 경계와 강한 저가 매수세가 하단 지지. 금주 예정된 여러 이벤트에 대한 경계로 인해 방향성은 제한적일 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향

[글로벌 동향] 글로벌 강달러 국면 유지, 앤트로픽發 AI 투자심리 회복

전일 미 달러화는 유로화 및 엔화 절하, 금주 예정된 주요국 통회정책회의 경계에 강세. 주요 6개국 통화로 구성된 달러화 지수는 0.26% 상승한 102.02pt 기록. 유로화는 프랑스 재정 불안과 고유가에 따른 유로존 성장 부담에 달러 대비 1.117달러로 절하. 무디스는 프랑스 신용등급 유지를 결정했으나, 유로화 반등으로 연결되지 못함

엔화 역시 157.51엔으로 오르며 약세 국면 유지. 미국 국채 10년물 금리는 5% 부근에서 등락하며 보합권. 지난주 안전자산 매수에 따른 금리 하락분을 유지. WTI 국제유가는 중동 긴장 완화 기대에 1.46% 하락한 배럴당 101.76달러에 마감. 다만 사우디 해상 운송로 공격이 지속되며 하락 폭은 제한됨

뉴욕증시는 앤트로픽 기업공개 추진과 AI 관련주 투심 회복에 반등. 필라델피아 반도체지수는 2.82% 급등하며 반도체주 투심 회복도 진행 중. 브라질에서는 룰라 대통령 재선 후 재정 우려 등에 헤알화 가치 급락

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈

[마켓 이슈] 이번 주는 연준 FOMC보다 빅테크 FCF, 반도체 원화의 시험대

이번 주 외환시장에서는 주요국 통화정책회의나 한미 GDP보다 미국 빅테크 3사 실적 발표가 더욱 중요. 최근 원화 강세의 주요 동력은 반도체 수출인데, 이는 미 빅테크의 공격적인 AI 설비투자에 의존하고 있기 때문. 특히 이번 실적 발표에서는 설비투자의 지속 가능성이 화두가 될 전망

마이크로소프트, 알파벳, 아마존 빅테크 3사의 2분기 영업현금흐름은 전년대비 36% 증가했고 설비투자는 88% 급증. 영업현금흐름 대비 설비투자 비율은 70%에서 96%로 상승. 이에 잉여현금흐름은 지난해 2분기 312억 달러에서 올해는 50억 달러로 급감. 즉 AI 투자 확대 속도가 현금창출력 개선을 크게 앞지르며 추가 투자에 대한 부담도 커지는 상황

만약 이번 실적 발표에서 AI 설비투자 축소 가능성이 부각되면, 원화에 부정적 재료로 작용할 가능성. 반대로 AI 투자 수익화 진전과 설비투자 확대 의지가 재확인된다면, 원화의 추가 강세가 지지될 것으로 예상

미국 빅테크 3사의 OCF와 CAPEX 추이

2024년 12월부터 2026년 6월까지 '미국 빅테크 3사' 영업현금흐름 및 3사 설비투자 추이를 그래프로 정리했다.

자료: Bloomberg, KB국민은행 자본시장사업그룹 / 주: 마이크로소프트, 알파벳, 아마존

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스 / 주: 주체별 수급 단위는 십억 원

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국 및 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 및 이벤트 일정

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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